Pedro Luis Martín Olivares – La lira turca se hundió a nuevos mínimos el lunes cuando las tensiones entre Ankara y Occidente se combinaron con una política monetaria poco convencional y una inflación creciente, mientras que la mayoría de las otras monedas de los mercados emergentes se afirmaron frente al dólar más débil.
La lira cayó más del 2%, acercándose a 10 por dólar, un nivel que nunca ha alcanzado, después de que el presidente Tayyip Erdogan dijera que había ordenado la expulsión de los embajadores de Estados Unidos y otros nueve países occidentales por exigir la liberación de filántropo Osman Kavala.
Kavala ha sido acusada de financiar protestas en todo el país en 2013 y de participar en un fallido golpe de Estado en 2016.
Los indicadores de volatilidad de la lira subieron, los bonos en dólares cayeron, los rendimientos locales a 10 años se acercaron a los máximos de tres años alcanzados la semana pasada, coqueteando con el nivel del 20%.
La tensión de Turquía con los aliados de la OTAN por Kavala se produce en medio de una creciente preocupación por las intervenciones del gobierno en la política monetaria, lo que eleva las pérdidas de la lira en 2021 a aproximadamente el 24%, el peor desempeño entre los pares de los mercados emergentes por un margen significativo.
“Si los políticos hacen de los extranjeros el hombre del saco, es más fácil vender las presiones creadas por la lira débil como el precio a pagar por la autonomía política. Eso también significa que ahora parece menos probable que se produzca un cambio de sentido en la política monetaria. Y esas son malas noticias para la lira ”, dijo Ulrich Leuchtmann, director de investigación de divisas y materias primas de Commerzbank.
Los prestamistas estatales de Turquía, Ziraat Bank, Vakifbank y Halkbank, bajaron sus tasas de préstamos hasta en 200 puntos básicos de acuerdo con los productos y vencimientos, dijeron en un comunicado conjunto el lunes, luego de la flexibilización de la política del banco central la semana pasada.
Un dólar más débil ayudó a otras monedas de mercados emergentes, con el yuan chino subiendo casi un 0,1%, mientras que el rand sudafricano ganó un 0,3%.
Pero las preocupaciones sobre el último brote de COVID-19 en China mantuvieron el sentimiento bajo control, ya que los posibles temores de contención podrían frenar aún más la desaceleración del crecimiento económico.
El rublo de Rusia se vio reforzado por el aumento de los precios del petróleo, lo que lo ayudó a acercarse a los máximos de cuatro meses alcanzados el viernes después de que el banco central obtuviera un aumento de la tasa de interés de 75 puntos básicos más de lo esperado hasta el 7,5%.
China Evergrande Group, endeudada, cayó un 0,7%. Los administradores de activos confirmaron que habían recibido el pago del cupón de un bono vencido durante el fin de semana.
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Pedro Luis Martín Olivares
Economía y Finanzas
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