Moneda digital del banco central y datos de pago

Pedro Luis Martín Olivares – Más del 70% de los 63 bancos centrales encuestados por el BPI están investigando la Moneda Digital del Banco Central (CBDC), y pocos de ellos tienen proyectos en etapas avanzadas. Se centran principalmente en el impacto en la política monetaria y la estabilidad financiera, con poca o ninguna atención a los aspectos de datos de los CBDC. Los datos de pago tienen grandes implicaciones políticas, especialmente cuando el gobierno no es (totalmente) democrático.

La creación de una base de datos central de pagos minoristas podría ser atractiva para los gobiernos autoritarios, ya que obtendrían una visibilidad sin precedentes sobre los hábitos de las personas. El poder político de los datos de pago es bien entendido por el gobierno chino, que se asoció con la agencia de crédito de Alibaba para crear su sistema de calificación de crédito social. Paytm, una popular plataforma de pago india, fue golpeada por un escándalo político. Un investigador encubierto registró al vicepresidente diciendo que la compañía compartió sus datos con el gobierno indio, que supuestamente los utilizó en la represión de los disturbios de Cachemira. Más tarde, Paytm negó haber compartido datos. A la luz de estos eventos, está claro que las consecuencias políticas y sociales de los CBDC deben abordarse más a fondo.

Entonces, ¿cuáles son las implicaciones de datos de los CBDC?

El flujo de datos de pagos de hoy es bastante oscuro y varía mucho entre las legislaciones. Por ejemplo, la Reserva Federal no tiene una base de datos formalizada centralizada de transacciones de pagos minoristas. La evidencia anecdótica sugiere que a menudo los banqueros centrales no tienen una imagen clara de los datos de pago. En términos generales, los datos de liquidaciones interbancarias y grandes transacciones de alto valor se recopilan por completo, aunque esto no es necesariamente el caso de los pagos minoristas. Un excelente ejemplo lo proporciona un informe de British Payment System que muestra el flujo de datos de un pago con tarjeta simplificado:

Los datos son visibles para el comerciante (es decir, el vendedor), el adquirente (es decir, el banco del vendedor), el sistema de la tarjeta (es decir, Visa o Mastercard) y el emisor de la tarjeta (es decir, el banco del titular de la tarjeta). El Banco de Inglaterra solo recibe datos sobre los asentamientos agregados una vez al día. Por lo tanto, no existe una base de datos de pagos completa con todas las transacciones minoristas e identificadores de usuario. Los bancos comerciales tienen datos granulares sobre sus clientes, pero no los comparten con el Banco de Inglaterra, al menos no sistemáticamente. Si también se consideran los pagos en efectivo, es seguro decir que el Banco de Inglaterra tiene una visibilidad limitada sobre los pagos minoristas.

Si CBDC se adoptara ampliamente, el banco central (y, por lo tanto, el gobierno) podría crear una base de datos masiva de transacciones minoristas. Esto depende en gran medida de si el CBDC se basa en cuentas o tokens y en su estructura de gobierno.

El dinero basado en la cuenta, como los depósitos bancarios, necesita la verificación de la identidad del titular de la cuenta cuando se intercambia. Por el contrario, el dinero basado en tokens, como efectivo o Bitcoins, necesita la verificación de la autenticidad del token. Dicho de otra manera, si pago mi café con una tarjeta de crédito, el sistema verifica mi cuenta, mis fondos y mi identidad. Mientras que si pago en efectivo, el vendedor solo verifica que el billete sea auténtico y no falsificado. Esta diferencia puede parecer trivial, pero es crucial cuando se trata de dinero digital.

Sabías que puedes leer este artículo  y otros en Telegram

Pedro Luis Martín Olivares
Economía y Finanzas